麗島新材（603937.SH）籌劃14個月、涉及3億元的可轉債，將于11月15日啟動申購。這意味著，麗島新材發(fā)債用于“年產8.6萬噸新能源電池集流體材料等新型鋁材項目（二期）”的融資計劃步入倒計時階段。

鈦媒體APP通過梳理發(fā)現，麗島新材欲通過延伸產業(yè)鏈擴產背后，存在現有業(yè)務產能利用率未飽和、經營業(yè)績下滑、6年前的“新建鋁材精加工產業(yè)基地項目”至今未落地、年產8.6萬噸新能源電池集流體材料等新型鋁材項目（一期）尚未建設完成等多重現實問題。如此背景下，麗島新材加碼擴張前路茫茫。

現有業(yè)務產能利用率不飽和，加碼擴張延伸產業(yè)鏈

麗島新材主營業(yè)務為鋁材產品的研發(fā)、生產和銷售，專注于以建筑工業(yè)彩涂鋁材、食品包裝彩涂鋁材及精整切割鋁材為主的鋁材深加工業(yè)務，產品廣泛應用于建筑材料、食品包裝、交通運輸、電子電器等市場領域。

根據募集說明書顯示，麗島新材此次擬發(fā)行可轉債募集資金總額為3億元，發(fā)行數量為30萬手。本次發(fā)行的可轉債期限為自發(fā)行之日起6年，即自2023年11月15日（T日）至2029年11月14日。票面利率為：第一年0.2%、第二年0.4%、第三年1%、第四年1.8%、第五年2.5%、第六年3%。

麗島新材此次發(fā)行可轉債融資的目的是通過延伸產業(yè)鏈來擴張。根據麗島新材披露，公司將用18個月的建設周期，由2022年7月成立的子公司麗島新能源（安徽）有限公司負責實施，建設年產8.6萬噸新能源電池集流體材料等新型鋁材項目（二期）。該項目擬新建鑄軋車間、冷軋車間和鋁箔車間，達產后將新增年產能電池箔（光箔）40201噸和鋁帶材40000噸。

從業(yè)務收入結構來看，建筑工業(yè)彩涂鋁、精整切割鋁材和食品包裝鋁材目前是麗島新材的主要收入來源，半數收入由建筑工業(yè)彩涂鋁貢獻。2023年上半年，建筑工業(yè)彩涂鋁的產能利用率為51.35%。